With energy prices down from peak highs, greentech investment trending into energy storage and efficiency, away from renewables, as investors seek to maximize return
NEW YORK, March 4, 2010– Coming off a year that saw severely diminished venture investment and deal volume in 2009, the venture capital community appears optimistic that a rebound will occur this [...]
根据清科研究中心统计，2010年2月份共有31家中国企业先后在境内外资本市场上市，合计融资金额达76.65亿美元，平均每家企业融资2.47亿美元。其中上市数量环比下降24.4%，但融资额却增加7.9%。31家企业中有24家企业在境内资本市场上市，合计融资67.09亿美元，平均每家企业融资2.80亿美元，7家企业选择在境外资本市场上市，合计融资9.56亿美元，平均每家企业融资1.37亿美元。
31家企业境内外上市 传统行业处领先地位
2月份深圳中小企业板继续发力，共有12家企业上市，合计融资12.6亿美元，分别占2月上市数量和融资规模的38.7%和16.4%。8家企业在深圳创业板上市，融资8.01亿美元，分别占2月上市数量和融资规模的25.8和10.5%。香港主板迎来5家中国企业，合计融资8.64亿美元，分别占2月份上市数量和融资规模的16.2%和11.3%。二重重装、中国一重、滨化股份和华泰证券4家企业在上海证券交易所上市，合计融资达46.78亿美元，占2月份融资规模的60.6%。另外境外资本市场新加坡主板和韩国创业板也各有1家中国企业挂牌上市。
从行业方面来看，传统行业仍处领先地位，18家企业占到上市数量的58.0%，合计融资42.45亿美元，占融资总额的55.4%， 其次是广义IT，共有5家企业上市，占2月上市数量的16.1%，合计融资4.89亿美元，占融资总额的6.4%。4家清洁技术行业企业合计融资3.60亿美元，占2月上市融资总额的4.7%。另外，服务业和生技/健康各有2家企业上市，各占2月上市数量的6.5%。然而在融资规模上，服务业合计融资高达23.98亿美元，占融资总额的31.3%，生技/健康行业融资1.74亿美元，占2月融资总额的2.3%。
11家VC/PE支持的中国企业上市 创业板再掀创投热
2010年2月，共有11家VC/PE支持的中国企业在境内外上市，合计融资32.88亿美元，占2月融资总额的42.9%。其中9家在境内上市，合计融资31.20亿美元，另外2家境外上市的企业合计融资1.69亿美元。
9家VC/PE支持的境内上市中国企业中，有6家企业在深圳创业板上市，2家在上海证券交易所上市，1家在深圳中小企业板上市。另外新加坡主板和香港主板也各有一家VC/PE支持企业上市。据清科数据库统计，在境内的9家VC/PE支持的上市企业中，19①家VC/PE机构平均获利9.95倍。境外的2家VC/PE支持的上市企业中，3家VC/PE机构平均获利1.88倍。
2月份，深圳创新投表现尤为突出，一月之内，3家被投企业顺利实现上市（中青宝、鼎龙股份、三维丝），深圳创新投在这三个项目上平均获利9.99倍，成为本月最大赢家。另外，2月26日，蓝色光标挂牌深圳创业板，正式成为国内公关行业第一股。在成为中国公关行业里程碑的同时也为其背后的达晨财信和达晨创投带来丰厚的投资回报。根据蓝色光标招股书介绍，2008年6月，达晨财信和达晨创投以每股9.6667元的价格认购了345万股，按照33.86的发行价计算，达晨财信和达晨创投在不到2年的时间内获利3.50倍。
注：①由于江苏高科技投资集团有限公司所持股份均为无偿划转而得，所以未计算在内。（清科研究中心 吴超 ）
本报告对2010年2月中国创投市场新募集基金进行了统计；对投资行为按照行业、地区、企业发展阶段、融资轮次、中外资本来源等进行了投资规模统计和投资特征分析；对退出行为按退出类型、行业、地区进行统计分析并给出IPO退出案例列表。比例计算方面，由于四舍五入，各项比例累加之和并非一定为百分之百(如99.9%、100.1%)。在汇率方面，以2010年2月15日中国银行中行折算价为准。
一、中国创投市场资本募集统计分析
EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2010年2月，中国市场共披露7支新募集基金，涉及金额达164.14亿元人民币。位居首位的是中信资本控股有限公司设立的中国基金二号，规模9.25亿美元（约合人民币63.18亿元），该基金致力于并购类股权投资，着重于国有企业股权改制，主要投资于受益于中国经济长期持续增长的国内企业，特别是消费品及制造领域的企业；排名第二的是摩根大通旗下的亚洲基础设施和相关资源机会基金，规模8.586亿美元（约合人民币58.64亿元）；排名第三的是红点投资的第四期基金，规模4亿美元（约合人民币27.32亿元），第四期基金将主要投资在社交网络、移动互联网、云计算和清洁技术等四项领域。
从资本来源渠道来看，本月资本募集案例中，4支为人民币基金，3支为美元基金。本月人民币基金在数量上略高，但在募集金额上大大低于美元基金。结合历史数据来看，本月资本市场新募集资金共164.14亿元，同比增长16414%，与2010年1月比则下降了3.55%。请参考附图。
图一：
二、中国创投市场投资情况统计分析
EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2010年2月，中国市场已披露17家公司获得投资，披露金额51.89亿元人民币，环比下降42.3%。其中6家获得风险投资，已披露涉及金额4.35亿元人民币，占总投资金额的8.38%；3家获得私募股权投资，已披露涉及金额5.46亿元人民币，占总投资金额10.52%；6家获得战略投资，涉及金额42.08亿元人民币，占总投资金额81.09%；2家获得天使投资，但未披露投资金额。请参考附图。
图二：
在获得投资的企业中，涉及金额最大的前三名均为战略投资事件。排名第一的是新湖中宝以13.65亿人民币的代价收购广州时代地产35％股权的事件；位居第二的是中信1616斥资14亿港币从中信泰富手中购买后者持有的20%澳门电讯股份的事件；排名第三的是联想控股以9亿人民币代价收购中银证券12%股权的事件。
EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据分析，2010年2月，除获得战略投资的6家企业外，其他11家获得9.81亿元人民币财务投资的企业中，TMT企业共有7家，占被投资企业数的63.64％，已披露涉及金额7.76亿元人民币，占投资总额的79.1％，单笔平均投资额为1.11亿元人民币，最大投资额度事件为普罗维登斯投资百度视频奇艺网5000万美元（约合人民币3.42亿元）的PE事件。非TMT企业有4家，占被投资企业数的36.36％，涉及金额2.05亿元人民币，占投资总额的20.9％，单笔平均投资额0.23亿元人民币，以全球环保基金对UPC Renewables中国控股有限公司投资3000万美元（约合人民币2.05亿元）的PE事件居首。从以上数据我们可以看出，本月TMT行业企业获得投资的数量和金额均高于非TMT行业企业。请参考附图。
图三：
EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2010年2月，已披露的获得财务投资（除战略投资外）的11家企业涉及融资金额9.81亿元人民币，环比下降59.65％；与2009年同期相比，获得财务投资（除战略投资外）的企业数量减少了2个，融资金额增加了1.6亿元。请参考附图。
图四：
EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2010年2月，获得第一轮融资的企业8家，占总投资企业数的72.73％，已披露涉及金额6.35亿元人民币，占投资总额的64.73％。其中，涉及金额最大的是普罗维登斯投资百度视频奇艺网5000万美元（约合人民币3.42亿元）的私募股权投资事件；获得第二轮融资的企业1家，占总投资企业数的9.09％，已披露涉及金额1亿元人民币，占投资总额的10.19％。这起事件是招商局中国基金等投资银广传媒1亿元人民币的风险投资事件；获得三轮以上融资的企业有2家，占总投资企业数的18.18％，已披露涉及金额2.45亿元人民币，占投资总额的24.97％。从涉及的行业来看，网络产业有3起事件；通信行业和能源产业各有2起事件。请参考附表。
表一：2010年2月中国创投市场财务投资事件统计
EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2010年2月，中国境内发生了6起战略投资事件，涉及金额42.08亿元人民币，环比下降35.72%。从行业方面看，本月通信行业有2起事件；金融行业、建筑行业、制造行业、医疗健康各有1起事件。请参考附表。
表二：2010年2月中国创投市场战略投资事件统计
三、中国创投市场兼并收购统计分析
EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2010年2月，中国境内共发生19起兼并收购案例，比上月减少8起，涉及金额116.81亿元人民币，环比下降45.79%。在这些兼并收购案例中，以武钢斥资4亿美元（约合人民币27.32亿元）收购巴西EBX集团铁矿石资源21.52%股权的事件为首；排名第二的是中国海洋石油有限公司斥资25亿美元收购Tullow Oil PLC在乌干达的石油资产事件。从涉及行业来看，制造行业以4起并购案例居首位；其次是资源产业和化工产业各3起。请参考附表。
表三：2010年2月中国创投市场兼并收购事件统计
四、中国创投市场上市退出统计分析
EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2010年2月，中国境内共有30家机构成功上市。已披露成功募集资金503.49亿元人民币，环比增加3.71%。
从上市地来看，本月在深圳证券交易所上市的共20家，募集金额135.72亿元；在上海交易所上市的有5家，募集金额333.4亿元；在香港交易所上市的有4家，募集金额35.65亿港元（约合人民币31.37亿元）；在韩国证券交易所上市的有1家，共募集金额3亿人民币。从行业来看,位居首位的是制造行业，有17家公司上市；其次是医疗健康和化工产业各2家。请参考附表。
表四：2010年2月中国创投市场企业上市事件统计
五、中国创投市场减持事件统计分析
EZCapital（www.ezcap.cn）统计数据显示，2010年2月，中国创投市场发生6起减持事件，已披露涉及金额29.33亿元人民币。
本月减持事件涉及金额最大的是邢李原减持思捷环球5500万股，持股量由8.52%降至4.5%，套现约30.8亿港元（约合人民币27.10亿元）；其次是泛大西洋投资集团减持联想集团4035万股，套现2600万美元（约合人民币17758万元）；排名第三的是未来资产减持中国财险4134万股，持股量由6.1%降至5.9%，套现2210.63万港元（约合人民币1945万元）。请参考附表。
表五：2010年1月中国创投市场减持事件统计
（作者 徐琳）
TORONTO, February 17, 2010– Deal activity in the Canadian venture capital (VC) market continued to slow in 2009, to reach its lowest level since the mid 1990s. Down by 27%, a total of $1.0 billion was invested across the country, a decrease from the $1.4 billion invested in 2008, according to the industry’s statistical report [...]
TORONTO, February 17, 2010– Canada’s buyout industry is performing in line with its peers globally, according to the industry’s statistical report released today by the CVCA – Canada’s Venture Capital & Private Equity Association and research partner, Thomson Reuters.
In 2009, deal activity in Canada’s buyout market continued at a reduced pace, below the relatively [...]
